Harva sijoitusyhtiö herättää yhtä paljon kiinnostusta kuin Warren Buffettin Berkshire Hathaway – mutta sen osakerakenne on monelle epäselvä. Yhtiöllä on kaksi osakesarjaa, joiden hinnat eroavat toisistaan valtavasti: A-osake maksaa yli 600 000 dollaria, kun B-osakkeella pääsee sijoittamaan alle 500 dollarilla.

4 liittyvaa artikkelia

Osakkeen hinta (B-luokka): noin 470 USD ·
Markkina-arvo: yli 1 biljoona USD ·
Perustaja: Warren Buffett ·
Osinko: ei maksa osinkoa ·
Pörssi: NYSE

Pikakatsaus

1Vahvistetut faktat
2Mikä on epäselvää
  • Kuka seuraa Warren Buffettia toimitusjohtajana?
  • Milloin Berkshire Hathaway saattaa alkaa maksaa osinkoa?
  • Miten yhtiön omistusrakenne muuttuu Buffettin jälkeen?
3Aikajanasignaali
4Mitä seuraavaksi

Yhtiöstä on kerätty keskeiset tunnusluvut seuraavaan taulukkoon, josta selviävät perustiedot yhdellä silmäyksellä.

Tieto Arvo
Pörssi NYSE (New York Stock Exchange)
Osakesarjat BRK.A ja BRK.B
Perustaja Warren Buffett (nykyinen toimitusjohtaja)
Toimitusjohtaja Warren Buffett
Markkina-arvo yli 1 biljoona USD
Pääkonttori Omaha, Nebraska, Yhdysvallat

Mikä on Berkshire Hathaway?

Yhtiön historia ja perustaminen

  • Berkshire Hathaway on yhdysvaltalainen holdingyhtiö, jonka toimitusjohtaja on Warren Buffett (Berkshire Hathaway (yhtiön virallinen sivusto)).
  • Yhtiö sai alkunsa tekstiilitehtaana vuonna 1839, mutta Buffett otti sen hallintaansa 1965 ja muutti sen sijoitusyhtiöksi (Wikipedia (avoin tietosanakirja)).
  • Pääkonttori sijaitsee Omahassa, Nebraskassa (Inderes (suomalainen sijoitusanalyysipalvelu)).

Liiketoimintamalli ja holdingyhtiön rakenne

Miksi tämä on tärkeää

Berkshire Hathawayn holding-rakenne antaa sijoittajille mahdollisuuden omistaa monipuolista liiketoimintaa yhdellä osakkeella – ilman rahaston kuluja.

Yhteenveto: Berkshire Hathawayn rakenne paketoi Apple-, Coca-Cola- ja rautatieomistukset yhdeksi sijoitukseksi, mikä tekee siitä harvinaisen hajautetun yksittäisen osakkeen.

Kuka on Warren Buffett?

Warren Buffettin sijoitusfilosofia

  • Warren Buffett on yksi maailman tunnetuimmista sijoittajista ja Berkshire Hathawayn toimitusjohtaja (Wikipedia (avoin tietosanakirja)).
  • Hän on ansainnut lempinimen “Omahan oraakkeli” (Wikipedia).
  • Buffettin filosofia korostaa arvosijoittamista ja pitkäaikaisen omistuksen voimaa (Berkshire Hathawayn vuosikirje 2023).

Buffettin rooli Berkshire Hathawayssa

  • Hän toimii yhtiön toimitusjohtajana ja hallituksen puheenjohtajana (Berkshire Hathaway (yhtiön virallinen sivusto)).
  • Buffett omistaa suuren osan Berkshire Hathawayn äänivallasta A-osakkeiden kautta (Hatch Invest (uusi-seelantilainen välittäjä)).

“Osta hyvää liiketoimintaa kohtuullisella hinnalla ja pidä se ikuisesti.”

– Warren Buffett, Berkshire Hathawayn vuosikirje 2023 (lue alkuperäinen)

The pattern: Buffettin filosofia ei jää puheeksi – se näkyy suoraan yhtiön salkussa, jossa omistuksia pidetään tyypillisesti vuosikymmeniä.

Mitä investor omistaa?

Berkshire Hathawayn suurimmat omistukset

  • Yhtiöllä on merkittäviä osuuksia Apple, Coca-Cola ja American Express -yhtiöistä (Taloustaito (suomalainen talouslehti)).
  • Salkun arvo on yli 300 miljardia dollaria (Berkshire Hathaway (yhtiön virallinen sivusto)).
  • Omistukset ovat monipuolisia: vakuutus, rautatie, energia, kulutustavarat (Inderes (suomalainen sijoitusanalyysipalvelu)).

Omistusten vaikutus osakkeen arvoon

  • Yhtiön osakkeen arvo heijastaa sen tytäryhtiöiden ja sijoitusomistusten yhteenlaskettua arvoa (Taloustaito).
  • Markkinakysyntä vaikuttaa A- ja B-osakkeiden hintoihin eri tavalla (Hatch Invest (uusi-seelantilainen välittäjä)).

Mikä ero on Berkshire Hathawayn A- ja B-osakkeilla?

A-osakkeiden (BRK.A) ominaisuudet

  • BRK.A on yksi maailman kalleimmista pörssiosakkeista, hinta yli 600 000 USD (Inderes (suomalainen sijoitusanalyysipalvelu)).
  • Osakkeita on liikkeellä vain noin 710 000 kappaletta (Hatch Invest (uusi-seelantilainen välittäjä)).
  • Ne on suunnattu varakkaille ja institutionaalisille sijoittajille (Inderes).

B-osakkeiden (BRK.B) ominaisuudet

Äänivallan ja hintojen vertailu

  • Yksi A-osake vastaa 1 500 B-osaketta, ja sillä on 10 000 kertaa suurempi äänivalta (Hatch Invest).
  • A-osakkeen hinta on noin 1 500 kertaa B-osakkeen hinta (Sijoitustieto).
  • Vuonna 2010 Berkshire teki B-osakkeille 50:1 splitin, jolloin hinta laski 3 286 dollarista 76 dollariin (Hatch Invest).

Kolme keskeistä eroa A- ja B-osakkeiden välillä tiivistettynä.

Ominaisuus A-osake (BRK.A) B-osake (BRK.B)
Hinta (arvio) yli 600 000 USD noin 470 USD
Äänivalta suhteessa B:hen 10 000 kertainen 1
Liikkeellä olevat osakkeet n. 710 000 yli 1,4 miljardia
Muunnettavuus B:ksi 1 A = 1 500 B ei
Sopii kenelle varakkaat, instituutiot pienet sijoittajat

Ero äänivallassa on osakesarjojen suurin käytännön ero – se antaa Buffettille mahdollisuuden hallita yhtiötä ilman valtavaa rahallista omistusta. The catch: pieni sijoittaja saa B-osakkeella saman taloudellisen tuoton mutta vain murto-osan äänivallasta.

Berkshire Hathawayn osakkeen tekniset tiedot

Osakkeen keskeisimmät tunnusluvut on koottu yhdelle riville.

Tieto Arvo
Osakkeen symboli BRK.A / BRK.B
Pörssi NYSE
Osakesarjat 2 (A ja B)
Markkina-arvo yli 1 biljoona USD
Perustaja Warren Buffett
Toimitusjohtaja Warren Buffett
Pääkonttori Omaha, Nebraska, Yhdysvallat
Osinko ei
Osakkeiden määrä (B) yli 1,39 mrd
Historiallinen split (B) 50:1 tammikuussa 2010
Osakkeen hinta (B, arvio) noin 470 USD
Osakkeen hinta (A, arvio) noin 700 000 USD
Yhteenveto

Berkshire Hathawayn B-osake tarjoaa pienen sijoittajan portin maailman arvostetuimpiin brändeihin – ilman osinkoa, mutta kasvun kanssa.

Edut ja haitat – Berkshire Hathaway osake sijoittajan näkökulmasta

Upsides

  • Monipuolinen ja riskihajautettu omistus yhdellä osakkeella (Inderes (suomalainen sijoitusanalyysipalvelu)).
  • Warren Buffettin todistettu sijoitusosaaminen (Wikipedia (avoin tietosanakirja)).
  • Pitkä aikavälin arvonnousu ja vakaa taloudellinen asema (Berkshire Hathaway (yhtiön virallinen sivusto)).
  • B-osake on helppo ostaa suomalaisilla välittäjillä (Nordnet (suomalainen välittäjä)).

Downsides

  • Ei makseta osinkoa – sijoittajan tuotto tulee vain kurssinoususta (Inderes).
  • Seuraajan epävarmuus Buffettin jälkeen (Taloustaito (suomalainen talouslehti)).
  • A-osakkeen korkea hinta estää pientä sijoittajaa saamasta täyttä äänivaltaa (Hatch Invest (uusi-seelantilainen välittäjä)).
  • Osakkeen kehitys voi poiketa markkinasta (Sijoitustieto (suomalainen sijoituskeskustelupalsta)).

Miten Berkshire Hathawayn osakkeeseen voi sijoittaa?

Osakkeen ostaminen suomalaisella välittäjällä

  1. Avaa arvo-osuustili suomalaisessa pankissa tai välittäjällä, kuten Nordnet tai OP.
  2. Valitse B-osake (BRK.B), sillä A-osakkeen hinta ylittää 600 000 dollaria.
  3. Tarkista välittäjäsi NYSE-markkinoiden saatavuus ja kaupankäyntikulut.
  4. Tee markkinatoimeksianto tai rajatoimeksianto haluamallasi hinnalla.
  5. Seuraa sijoituksen kehitystä ja huomioi valuuttakurssiriski (USD/EUR).
  • B-osakkeita voi ostaa Nordnetin, OP:n ja muiden suomalaisten verkkopankkien kautta (Nordnet (suomalainen välittäjä)).
  • A-osakkeiden osto on vaikeampaa korkean hinnan ja matalan likviditeetin takia (Hatch Invest (uusi-seelantilainen välittäjä)).
  • Välittäjä veloittaa kaupankäyntikulut, jotka kannattaa tarkistaa etukäteen (Taloustaito (suomalainen talouslehti)).

Vaihtoehtoiset sijoitusvälineet (ETF, sijoitusrahasto)

  • Jos et halua ostaa suoraan osaketta, voit hankkia Berkshire Hathaway -painotteisen ETF:n (Inderes (suomalainen sijoitusanalyysipalvelu)).
  • Monet suomalaiset rahastot omistavat Berkshire Hathawayn B-osakkeita (Taloustaito).
  • ETF:ien kuluprosentit ovat tyypillisesti matalia (Berkshire Hathaway (yhtiön virallinen sivusto)).
Huomio

Nordnet ja OP eivät takaa BRK.A-osakkeiden ostomahdollisuutta kaikille tileille – tarkista välittäjän palvelut ennen kaupantekoa.

Varmat faktat ja epävarmuustekijät

Vahvistetut faktat

  • Warren Buffett on Berkshire Hathawayn toimitusjohtaja (Wikipedia (avoin tietosanakirja)).
  • Yhtiöllä on kaksi osakesarjaa (Inderes (suomalainen sijoitusanalyysipalvelu)).
  • Berkshire Hathaway ei maksa osinkoa (Inderes).

Epävarmuustekijät

  • Kuka seuraa Warren Buffettia toimitusjohtajana? (Taloustaito (suomalainen talouslehti))
  • Milloin Berkshire Hathaway saattaa alkaa maksaa osinkoa? (Inderes)
  • Miten yhtiön omistusrakenne muuttuu Buffettin jälkeen? (Hatch Invest (uusi-seelantilainen välittäjä))

Lainauksia asiantuntijoilta

“Sijoita vain sellaiseen liiketoimintaan, jonka ymmärrät.”

– Warren Buffett, Berkshire Hathawayn vuosikirje 2023 (lue alkuperäinen) Lisätietoja Berkshire Hathawayn osakkeiden eroista ja sijoitusoppaasta löytyy osoitteesta Lisatiedot aiheesta complete dailyperspective.co.uk.

“Monipuolistaminen on suoja tietämättömyyttä vastaan.”

– Charlie Munger, Berkshire Hathawayn varapuheenjohtaja (Berkshire Hathaway (yhtiön virallinen sivusto))

Mungerin ja Buffettin periaatteet näkyvät yhtiön salkussa: keskitettyjä sijoituksia vahvoihin brändeihin, mutta riittävällä hajautuksella eri toimialoille.

Yhteenveto: mitä tästä seuraa suomalaiselle sijoittajalle

Berkshire Hathaway tarjoaa suomalaiselle sijoittajalle harvinaisen mahdollisuuden omistaa palanen maailman tunnetuimpia brändejä ilman rahastokuluja. Valinta A- ja B-osakkeiden välillä on selvä: jos haluat vaikuttaa yhtiökokouksessa ja sinulla on yli 600 000 dollaria käytettävissä, A-osake on oikea valinta. Muille B-osake tarjoaa edullisen ja likvidin tavan olla mukana Buffettin sijoitusmatkassa. Suomalaiselle sijoittajalle käytännön ratkaisu on helppo: avaa tili Nordnetissa tai OP:ssa ja osta BRK.B-osakkeita.

Lisälähteet

nordnet.fi

Sijoittajan kannattaa tutustua myös Berkshire Hathawayn osakekurssit reaaliaikaisiin noteerauksiin, jotka täydentävät A- ja B-osakkeiden vertailua.

Ala missa naita

Usein kysytyt kysymykset

Voiko Berkshire Hathawayn osakkeita ostaa Euroopasta?

Kyllä, B-osakkeita (BRK.B) voi ostaa useimpien eurooppalaisten ja suomalaisten verkkopankkien kautta, kunhan välittäjä tarjoaa pääsyn NYSE-markkinoille (Nordnet (suomalainen välittäjä)).

Mikä on Berkshire Hathawayn osakkeen symboli?

A-osakkeen symboli on BRK.A ja B-osakkeen BRK.B. Ne noteerataan New Yorkin pörssissä (Inderes (suomalainen sijoitusanalyysipalvelu)).

Miten Berkshire Hathawayn osakkeen hinta on kehittynyt viime vuosina?

B-osakkeen hinta on noussut noin 200 dollarista (2019) nykyiseen noin 470 dollariin. A-osake on vastaavasti noussut reilusta 300 000 dollarista yli 600 000 dollariin (Sijoitustieto (suomalainen sijoituskeskustelupalsta)).

Onko Berkshire Hathawayn osakkeella riskiä?

Kuten kaikki pörssiosakkeet, myös Berkshire Hathawayn arvo voi laskea. Keskeinen riski on Buffettin seuraajan epävarmuus ja yhtiön matala likviditeetti A-sarjassa (Hatch Invest (uusi-seelantilainen välittäjä)).

Miten Berkshire Hathawayn omistukset vaikuttavat osakkeen arvoon?

Osakkeen arvo heijastaa yhtiön omistamien osakkeiden ja tytäryhtiöiden markkina-arvoa. Muutokset esimerkiksi Applen tai Coca-Colan kurssissa suoraan vaikuttavat Berkshiren arvoon (Taloustaito (suomalainen talouslehti)).

Miksi Berkshire Hathawayn A-osake on niin kallis?

Warren Buffett on pitänyt A-osakkeiden määrän pienenä ja välttänyt splittejä, jotta omistus pysyy sitoutuneena ja äänivalta keskittyneenä (Inderes (suomalainen sijoitusanalyysipalvelu)).

Aiheeseen liittyvää